花旗力荐“买入”中国宏桥(01378)，氧化铝价格坚挺助其利润大增
亚汇网
2024-11-01 23:25:03
花旗集团认为，氧化铝价格的坚挺态势将持续，并且随着外部氧化铝销量的增长，中国宏桥(01378)有望从氧化铝价格的上升中获得更多利益。因此，花旗对中国宏桥维持“买入”评级，目标价14.8美元。
据了解，中国宏桥于10月30日宣布其主要子公司山东宏桥新型材料公司(负责其国内业务，包括铝和氧化铝)的前三季度财务业绩。山东宏桥新型材料公司前三季度净利润为158亿元人民币，同比增长141%，第三季度净利润为59亿元人民币，同比增长37%，环比增长8%。由于中国宏桥持有山东宏桥新材料98.56%的股权，因此花旗集团估计其在第三季度的净利润为58亿元人民币。
此外，结合2024年上半年的净利润92亿元人民币，中国宏桥的总净利润已达到150亿元人民币，占据了花旗银行全年预测和彭博共识的75%至80%。花旗还认为，第三季度的实际净利润可能会高于58亿元人民币，因为还包括来自印尼铝土矿业务的贡献。该行分析师对铝土矿价格的强劲表现持乐观态度，预计中国宏桥将从中受益。
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