港股各大机构最新研报（2025/8/18）

   一、申万宏源发布研报称，对阅文集团（00772.HK）维持“买入”评级

   申万宏源发布研报称，对阅文集团（00772.HK）维持“买入”评级。考虑到公司IP业务进展积极，该行上调2025至2027年调整后归母净利润为13.76亿元、14.95亿元及17.02亿元人民币（原预测为12.8亿元、14.16亿元及15.56 亿元人民币）。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有5家投行给出买入评级，近90天的目标均价为39.71港元。国海证券最新一份研报给予阅文集团买入评级，目标价43港元。

   二、中金发布研报称，基本维持荣昌生物（09995.HK）2025及26年归母净亏损预测9.15亿元及3.33亿元人民币不变

   中金发布研报称，基本维持荣昌生物（09995.HK）2025及26年归母净亏损预测9.15亿元及3.33亿元人民币不变。由于泰它西普干燥综合症III期临床结果积极，有望提升泰它西普未来价值空间，且RC148美国II期临床获批有望提升其出海潜力和全球价值空间；维持公司“跑赢行业”评级，上调目标价24.8%至95.34港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为66.31港元。中金公司最新一份研报给予荣昌生物跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价95.34港元。

   三、星展：升信和置业（00083.HK）目标价至10.56港元 投得屯门海珠路住宅地

   星展发布研报称，截至2024年底信和置业（00083.HK）净现金有约459亿港元，认为其财务稳健，足以支持持续派息及进行土地收购。信置现价较该行预测每股资产净值折让51%，若扣除净现金后折让达68%。基于强劲财务状况及多项催化剂，星展维持信置的“买入”评级，目标价由9.78港元升至10.56港元。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。信和置业港股市值885.73亿港元，在房地产开发Ⅱ行业中排名第8。

   四、麦格里：京东健康（06618.HK）已迎来发展拐点 升评级至“跑赢大市”

   麦格里发布研报称，京东健康（06618.HK）总收入同比增长25%至353亿元人民币，经调整经营利润升57%，较该行及市场预期高8%及11%。该行认为公司凭借清晰的“医药与健康”闭环生态战略，以及渠道扩张布局，已迎来发展拐点；其供应链核心竞争力有望转化为更强的定价能力，进一步推动利润率扩张。基于上半年业绩及供应链优势，该行将2025及26年盈利预测分别上调30%及24%，评级升至“跑赢大市”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为63.12港元。华泰证券最新一份研报给予京东健康买入评级，目标价67.1港元。

   五、高盛发布研报称，金沙中国（01928.HK）宣派中期每股0.25港元，与去年末期股息持平，但派息率提高至63%

   高盛发布研报称，金沙中国（01928.HK）宣派中期每股0.25港元，与去年末期股息持平，但派息率提高至63%。基于业务复苏与市场份额恢复进度，该行现料2025年末期息维持0.25港元，全年合计为0.5港元；假设2026年股息逐步提升至0.8港元，2027年可达1港元，将金沙中国目标价由21.5港元微升至21.6港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有5家投行给出买入评级，近90天的目标均价为23.06港元。兴证国际最新一份研报给予金沙中国有限公司买入评级。

   六、美银证券：下调比亚迪电子（00285.HK）评级至“中性” 降目标价至42港元

   美银证券发布研报称，将比亚迪电子（00285.HK）评级由“买入”下调至“中性”，因其在iPhone外壳和智能手机组装业务，今年下半年起面临来自同业蓝思科技（06613.HK）的激烈竞争，可能会拖累已经疲软的消费性电子产品销售。

   （亚汇网编辑：书瑶）