今日港股行情投行追踪：里昂予金沙中国“跑赢大市”评级目标价19.8港元

   瑞银：予滔搏(06110)“买入”评级目标价6.6港元

   瑞银发布研究报告称，目前予滔搏(06110)“买入”评级，目标价6.6港元。公司发盈警，料截至8月底止六个月盈利同比跌约35%，逊于该行预期。管理层相信下半财年收入下跌及折扣加剧情况较上半财年更差，计划在公布中期业绩时调整全年度指引。报告引述管理层称，其中一个主要客户的休闲产品类别受压，但另一客户新产品销售率及折扣水平同比改善，受惠过去数年清库存。报告亦引述管理层指6月至8月销售较年初转差，预计情况不会在短期扭转。公司计划扩展新渠道及与新品牌合作，同时将关闭表现欠佳门店及严格控制经营开支。公司也承诺在没有特殊资本开支需求下派息比率达100%。

   大摩：下调统一企业中国(00220)评级、目标价签增持康师傅控股(00322)

   摩根士丹利际发布研究报告称，将统一企业中国(00220)评级由“与大市同步”下调至“减持”，目标价由6.6港元降至5.8港元。该行将康师傅控股(00322)目标价由11港元上调至11.5港元，相当于预测今年市盈率16倍，续予“增持”评级。报告中称，内地方便面类产品价格上升后的竞争趋势及饮料产品的价格竞争可能会在下半年至明年成为焦点。该行预计，康师傅提价将推动其于明年录得相对较好的利润率。该行认为，康师傅目前的估值相对于同行仍具吸引力，而统一企业中国的估值似乎相对较高。大摩预期，市场目前对瓶装水和无糖茶价格竞争的忧虑对康师傅和统一的销售影响有限，因为上述产品对销售额的贡献并不高。虽然竞争加剧，但该行预计，两间公司仍可在快速增长的无糖茶市场录得增长，又料相同程度的价格竞争不会延伸至其他饮料类别。该行预计到明年，康师傅和统一的饮料收入将分别增长5%和6%。该行认为，两间公司的毛利率将于今明两年扩张，其中销售杠杆及更佳的产品组合是毛利率扩张的主要动力，而原材料成本效益则会减少。该行预测康师傅和统一于明年利润增长分别为11%和7%。

   中银国际：滔博(06110)盈警预示运动服饰零售销售较预期弱

   中银国际发布研究报告称，滔博(06110)发盈警预示运动服饰零售销售较预期弱，预计于2025财年上半财年(今年3月至8月)盈利同比减少约35%。报告中称，由于公司2024财年中期录得盈利13.37亿元人民币，意味着2025财年上半年盈利将约为8.69亿元人民币，为该行原来预测33%，为市场预期约23亿元人民币的38%。因此今个上半财年表现或令市场感到相当大的失望。中银国际指，由于今年双11的不确定性，预期行业盈利将有更多下调。将于稍后评估对滔博目标价及评级。

   花旗：下调澳门9月*收入预测至182.5亿澳门元台风影响较预期小

   花旗发布研究报告称，根据业界资料，澳门9月首8天*收入可能达到约47.5亿澳门元。期内的隐含每日*收入约为5.94亿澳门元，较8月最后13天的每日*收入约6.35亿澳门元下跌约6%。花旗指，虽然台风摩羯在上周四至五造成干扰，但相较于去年九月第一个周末因台风“苏拉”而导致赌场临时关闭的情况，今次影响要小得多。根据业内消息来源，贵宾厅投注额环比下跌7至10%，中场投注额环比下跌5至8%。为反映台风带来的轻微负面影响，该行将9月24日止*收入预测由185亿澳门元下调至182.5亿澳门元，意味着本月余下时间的每日*收入约为6.14亿澳门元。

   里昂：予金沙中国(01928)“跑赢大市”评级目标价19.8港元

   里昂发布研究报告称，金沙中国(01928)控股股东Las Vegas Sands(LVS.US)拟斥资最多1.03亿美元增持金沙中国股份，如以周一(9日)收市价计，其潜在持股量最多增加0.74个百分点至71.7%。连同LVS于今年首季完成的上一轮股权收购，LVS计划斥资3.53亿美元增持金沙中国。该行对金沙中国的目标价为19.8港元，评级“跑赢大市”。

   （亚汇网编辑：静香）