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2024-3-08 14:7:17 | 星期五

今日外汇市场分析:初请数据印证就业疲软 通胀平淡无奇!

亚汇网
2025-09-12 15:47:08
 亚盘市场行情

  周四,美国8月通胀数据微热,初请失业金数据弱于预期,强化了对美联储的降息预期。美元指数应声下挫,截至目前,美元报价97.62。

 外汇市场基本面综述

  1、美国8月未季调CPI年率录得2.9%,为1月以来新高。美国8月季调后CPI月率录得0.4%,为1月以来新高。

  2、美国至9月6日当周初请失业金人数录得26.3万人,激增至近四年高位。交易员完全定价美联储2025年底前将降息三次。

  3、美媒:①贝森特计划在美联储主席候选人名单中再增加一到两位人选,此前已基本敲定三名候选人。②卢特尼克将特朗普获得经济成果的时间窗口向后推移,反映出白宫正试图调整公众预期。

  4、欧洲央行维持三大关键利率不变,符合预期。消息人士称,欧洲央行官员将12月视为下一次降息的机会。

  5、巴西最高法院以政变阴谋罪判处前总统博索纳罗27年零3个月监禁。

  机构观点汇总

  荷兰国际银行:欧央行降息门槛虽高,但未来数月仍可能被迫行动?

  周四,维持利率不变的决定反映出欧洲央行更加确信当前的利率水平是舒适的。尽管仍有充分的理由证明先发制人的降息是合理的,但欧洲央行昨日一致决定维持利率不变。拉加德在整个新闻发布会上的讲话都旨在传达欧洲央行对当前立场的坚定信念。拉加德表示,通货紧缩进程已经结束,经济面临的风险比以往更加平衡,通胀前景良好。她还回避了所有关于法国的问题。

  然而,从欧洲央行预测的细节来看,通胀仍然存在下行风险,因此再次降息的可能性仍然敞开,尽管拉加德现在可能不会同意降息。核心通胀预测被下调,甚至可能在2027年触及1.7%。此外,利率在2027年之前保持不变的假设清楚地表明,欧洲央行“良好地位”面临的风险是不对称的:通胀低于目标的可能性现在看来大于通胀超过目标的可能性。因此,尽管再次降息的门槛已经设定得很高,但我们不能完全排除欧洲央行在未来几个月可能被迫放弃其“良好地位”的可能性。

  瑞典北欧斯安银行:持续温和的关税通胀效应,意味着美联储可继续聚焦...

  我们认为8月CPI数据虽略高于预期,但关税对商品价格的影响仍然有限。相反,在经历了几个月较为温和的涨幅后,租金上涨成为核心价格上涨的主要驱动因素。虽然8月份租金放缓的趋势并未延续,但我们相信这只是暂时的。Zillow租金指标今年涨幅一直低于历史趋势,并不支持租金再次上涨。

  与此同时,我们预测商品价格将继续加速,目前可能尚未完全反映关税影响——大规模商品进口和关税实施前的库存积累可能减轻了短期涨价压力。企业也可能在关税政策明朗前暂缓调价。但关键在于,疲软的劳动力市场和经济环境将限制企业向终端消费者转嫁成本的能力,迫使部分成本由企业自身消化。此外,情绪指标已显示价格压力缓和迹象,加上当前薪资-通胀螺旋风险远低于几年前劳动力市场过热时期,这些因素均构成下行风险。

  对美联储而言,8月CPI数据虽未打开9月降息50基点的空间(市场仍定价降息25基点),但持续温和的关税通胀效应意味着美联储可继续聚焦支撑劳动力市场,通过渐进降息使利率接近中性水平。

  IGM集团:美元反弹高低点同步下降,目前如何能缓解抛压?

  美国通胀数据大多符合预期,但这并未改变美联储本月将恢复降息的预期。令人意外的是,每周初请失业金人数飙升至四年来的最高水平,这可能再次印证市场对劳动力市场放缓正在加速的担忧。此外,上调关税并未像人们所担心的那样对整体通胀产生影响,这可能会增强市场对美联储采取更激进宽松立场的预期。目前,OIS市场已消化美联储下周降息25个基点以及10月和12月连续降息的预期。

  我们预计,未来一段时间,尤其是在美联储机制发生变动的情况下,2%这个武断且过时的通胀目标将被彻底抛弃。该数字并非源自任何精确的经济公式,而是在新西兰于20世纪90年代初率先实施通胀目标制,包括美联储在内的其他央行也纷纷效仿后,这一目标制便成为惯例。多位分析师和经济学家指出,自设定目标以来,经济状况已发生显着变化,更高的目标可能会为货币政策提供更大的灵活性。如果3%成为新的2%,也不必感到惊讶。

  美联储的宽松政策、粘性通胀以及通过“大而美法案”进行的财政刺激措施意味着未来美国实际利率将下降,这增加了美元持续疲软的可能性。技术面上,近期美元指数在经历了三轮回调后,从96.377反弹至100.257并创下一系列更低的高低点。我们认为美元最终会重新测试97.109,跌破此处则有望回看96.377。然而,若收复98.834将缓解抛售压力。但需要突破99.32,才能巩固从低点反弹的希望。

 Sprottmoney分析师Craig Hemke:美国可能实施收益率曲线控制,金价上涨并非只是短期波动

  美国可能实施收益率曲线控制,金价上涨并非只是短期波动

  黄金价格在2025年连续上涨,并在2026年可能进一步攀升至前所未有的水平,其背后存在一系列紧密关联的宏观经济与政策因素。最直接的驱动来自于市场对美联储货币政策转向的预期。尽管降息即将启动,但更为关键的是美国财政与货币政策协同转向“收益率曲线控制”(Yield Curve Control, YCC)的趋势正在形成。这一政策并非全新工具——二战结束后美国就曾通过YCC在高债务与GDP比例背景下压制利率、减轻偿债压力,而当前财政部长公开表态重现了这一思路。

  由于美国国债规模庞大,利息支出在2025财年已历史性突破1万亿美元,一旦长期利率升至4%-5%的水平,将严重威胁经济稳定并加剧财政危机。为防范债券市场失控,特朗普更换鲍威尔后,预计在2026年正式推出YCC。初期可能仅通过政策喊话引导市场预期——正如2020年疫情期间美联储仅通过表态支持公司债市场就稳定了情绪——而后期或需直接市场干预以锚定长端利率。

  这一系列操作将导致实际利率进入深度负值区间。历史表明,负实际利率极大削弱美元计价资产的吸引力,推动资金涌入黄金白银等非生息保值资产。与此同时,技术分析显示金价已突破前期波动区间,2026年政策落地前目标价位就已看至4000-4200美元,而在YCC正式实施后,金价甚至可能突破5000美元。

  因此,黄金此番上涨并非短期波动,而是市场对美国债务结构困境、货币政策转向以及长期信用货币价值担忧的集中反映。

  (亚汇网编辑:林雪)
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技术分析:美元/日元再度遇阻,关键支撑位能否守住?

汇通财经A讯——周五(9月12日)美盘时段,美元/
2025-09-13

今日全球央行最新动态:美联储官员称政策挑战增大 欧洲央行维持利率不变

美联储动态 近日,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储有一定空间下调短期指标利率,但未透露何时需放松政策。卡什卡利表示“我没有预测会出现衰退”,且有充分理由相信所看到的降温趋势可能持续且较温和。鉴于中性联邦基金利率在3%左右,他称“这暗示未来几年利率有一
2025-09-12

今日晚间原油行情分析与展望:原油预计将维持震荡 操作上应保持谨慎

截至2025年9月12日22时5分,原油主连报488.5元,涨幅2.05%。但从国际市场来看,原油价格呈现出不同的走势,晚间行情存在一定的不确定性。以下是对今日晚间原油行情的详细分析与展望。 行情表现 9月12日,WTI主力原油期货前一交易日收跌1.3美元,跌幅2.04%,报62.37
2025-09-12

外汇主要货币对技术分析:美元、欧元、英镑、日元、澳元(2025/9/12)

9月12日晚间,22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数初值前值58.2,预测值58,预计将影响美元货币走势。 美元指数(UDX) 尽管美国股市上涨至新高,美元指数依然保持横盘整理。交易者希望在最新的通胀数据公布后会有降息的可能。尽管情况如此,美元指数却没有任何
2025-09-12

2025年9月12日外汇交叉货币对行情分析

欧元/日元 欧元/日元在测试趋势线后再次向上反弹。上涨的走势抹去了周二发生的看跌走势。如果该货币对能立即继续上涨,那么下一个目标将是175.374水平。另一方面,我们可以说摆动低点在上升,这意味着多头仍然占据主导。 今天需要关注的关键水平: 支撑:170.0
2025-09-12

今日晚间黄金、白银、原油行情走势分析(2025年9月12日)

黄金保持在127.2%附近 黄金价格大多在127.2%斐波那契扩展目标附近横盘整理。价格目前保持看涨压力,并没有明显的看跌修正迹象。似乎价格可能会立即继续看涨,并朝向161.8%的扩展水平移动。如果出现看跌修正,$3500的水平是需要关注的主要支撑位。 今天需要关注的关
2025-09-12

美股实时行情解读:三大股指涨跌不一 就业数据取代通胀成焦点 市场押注年内或降息三次

摘要 美股开盘,道指跌0.25%,标普500指数跌0.02%,纳指涨0.15%。超微电脑(CI.O)涨超6%,公司开始向英伟达lackwllUltra系统进行批量出货。热门中概股涨跌分化,百度(IDU.O)涨近4%,哔哩哔哩(ILI.O)涨近3%,阿里巴巴(AA.)跌0.9%。 个股行情 1.Ado(AD.O
2025-09-12

美元/加元基本面及技术面走势分析(2025年9月12日)

美元/加元基本面综述: 经济数据:加拿大2025年第二季度GD受阿尔伯塔省森林火灾和关税冲击,出口下滑幅度超预期。8月失业率升至7.1%,高于7月的6.9%,也高于市场预期的7.0%,劳动力市场持续恶化。尽管7月零售销售环比增长1.5%,但主要依赖短期消费刺激,经济内生动力不足
2025-09-12

今日三大主要货币走势分析:澳元兑美元、美元兑加元、美元兑瑞郎(2025年9月12日)

今日周五,澳元兑美元报0.6639,跌幅0.29%;美元兑加元报1.3844,涨幅0.08%;美元兑瑞郎报0.7978,涨幅0.25%。 澳元兑美元汇率分析 技术点评:超短线(当日内)技术指标运行趋势复杂,应谨慎操作。 阻力位:0.67000.66800.6670 支撑位:0.66300.66150.659
2025-09-12

今日晚间原油行情走势分析(2025年9月12日)

WTI原油在过去几周形成了一个下降三角形态,目前价格正在测试该形态的水平支撑位,约为每桶61.81美元。这个技术形态表明,随着商品接近一个关键的转折点,一次决定性的运动可能即将发生。 下降三角形的特征是通过黑色下降趋势线连接的一系列较低的高点,而位于61.81美元
2025-09-12

澳元/美元基本面及技术面走势分析(2025年9月12日)

澳元/美元基本面分析: 澳元近期走势受到多种因素影响。澳洲央行加息放缓,表现出较为鸽派的态度,这使得澳元的下行压力较大。同时,美元的走势也对澳元兑美元汇率产生重要影响,若美元因美联储的政策等因素走强,澳元兑美元往往会面临贬值压力。 此外,澳元作为商
2025-09-12

今日晚间白银行情分析(2025年9月12日)

周五盘中,现货白银报41.958,涨幅1.03%。 今日分析:在41.75之上,看涨,目标价位为42.80,然后为43.00。 技术点评:RI技术指标呈现进一步上升趋势。 支撑位:41.7541.4040.90 阻力位:43.2043.0042.80 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-09-12

今日晚间黄金行情分析(2025年9月12日)

周五盘中,现货黄金报3643.89,涨幅0.28%。 今日分析:在3630.00之上,看涨,目标价位为3657.00,然后为3673.00。 技术点评:投资者应保持谨慎操作,由于这些支撑或阻力位可能引发套现。 支撑位:3630.003615.003600.00 阻力位:3685.003673.003657.00
2025-09-12

今日晚间原油行情分析(2025年9月12日)

周五盘中,WTI原油报63.440,涨幅1.73%。 今日分析:在61.75之上,看涨,目标价位为63.50,然后为64.05。 技术点评:RI技术指标看涨,有进一步向上趋势。 支撑位:61.7561.5061.30 阻力位:64.6564.0563.50 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-09-12

美元/日元行情综述(2025年9月12日)

周五盘中,美元/日元报147.864,涨幅0.46%。 今日分析:在148.00之下,看跌,目标价位为147.10,然后为146.80。 技术点评:RI技术指标刚达到70%重要阻力区域附近,并向下反转。 支撑位:147.10146.80146.50 阻力位:148.55148.30148.00 (亚汇网编辑
2025-09-12

英镑/美元行情综述(2025年9月12日)

周五盘中,英镑/美元报1.3541,跌幅0.22%。 今日分析:在1.3520之上,看涨,目标价位为1.3570,然后为1.3590。 技术点评:随后的阻力位是1.3570,然后为1.3590。 支撑位:1.35201.34951.3475 阻力位:1.36101.35901.3570 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-09-12

欧元/美元行情综述(2025年9月12日)

周五盘中,欧元/美元报1.1711,跌幅0.20%。 今日分析:在1.1705之上,看涨,目标价位为1.1760,然后为1.1780。 技术点评:RI技术指标运行趋势复杂,倾向于上涨。 支撑位:1.17051.16801.1660 阻力位:1.18001.17801.1760 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-09-12

宁波航交所:本周印巴航线运价指数为1543.8点,较上周下跌23.0%

【宁波航交所:本周印巴航线运价指数为1543.8点,较上周下跌23.0%】9月12日,据宁波航运交易所消息,本周,宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数(CFI)报收于903.3点,较上周下跌11.7%。21条航线中有4条航线运价指数上涨,17条航线运价指数下跌。“
2025-09-12

特朗普计划派国民警卫队整治孟菲斯治安

【特朗普计划派国民警卫队整治孟菲斯治安】美国总统唐纳德·特朗普在声称解决了华盛顿特区的犯罪率问题后表示,孟菲斯是下一个。特朗普表示将动用国民警卫队及其他必要力量。他还说,“我们将整治这些城市的犯罪问题。”
2025-09-12

今日三大主要货币走势分析:欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元(2025年9月12日)

今日周五,欧元兑美元报1.1708,跌幅0.24%;英镑兑美元报1.3531,跌幅0.30%;美元兑日元报148.012,涨幅0.54%。 欧元兑美元汇率分析 技术点评:RI技术指标运行趋势复杂,倾向于上涨。 阻力位:1.18001.17801.1760 支撑位:1.17051.16801.1660 英镑兑
2025-09-12