本周重磅数据前瞻：美国ISM数据和非农报告恐引爆行情！黄金能否战胜“9月魔咒”？
亚汇网
2024-09-02 10:00:11
周一09:45，中国8月财新制造业PMI
周一欧盘，法国/德国/欧元区8月制造业PMI终值、英国8月制造业PMI
周二22:00，美国8月ISM制造业PMI
周三09:45，中国8月财新服务业PMI
周三欧盘，法国/德国/欧元区8月服务业PMI终值、英国8月服务业PMI、欧元区7月PPI月率
周三22:00，美国7月JOLTs职位空缺、美国7月工厂订单月率
周四17:00，欧元区7月零售销售月率
周四19:30，美国8月挑战者企业裁员人数
周四20:15，美国8月ADP就业人数
周四20:30，美国至8月31日当周初请失业金人数
周四22:00，美国8月ISM非制造业PMI
周五17:00，欧元区第二季度GDP年率终值、欧元区第二季度季调后就业人数季率
周五20:30，加拿大8月就业人数、美国8月失业率、美国8月季调后非农就业人口、美国8月平均每小时工资年率/月率
在9月18日美联储会议召开前夕，押注将取决于经济数据的变化（近期经济数据反复无常）。
7月非农曾引发了8月初的崩盘事件，下周五将公布8月份非农就业数据，根据彭博汇编的经济学家预测，新增就业人数预计在10万到20.8万之间，中值为16.3万，失业率预计将逐步下降至4.2%。
下周还将公布美国ISM制造业/非制造业PMI、耐用品订单和初请失业金人数等数据，在经济增长成为市场唯一关注点之际，这些数据都有可能影响市场情绪。鲍威尔此前在怀俄明州杰克逊霍尔央行年会上表示，未来政策的“前进方向是明确的”，但“降息的时机和步伐将取决于新的数据、不断变化的前景和风险的平衡”。
分析师指出，下周的就业数据料将在较短的交易周内造成波动。北美市场周一将因劳动节长周末休市。一些分析师表示，尽管金价已突破2500美元，但市场既没有泡沫，也没有陷入极度超买。然而，美元的疲软似乎有些过度，给贵金属带来了风险。美元近期处于超卖状态，CFTC截至8月27日的最新数据显示，对冲基金、资产管理公司和期货市场的其他参与者总体上都在为美元的下跌做准备。交易商押注了约98亿美元，认为美元将进一步下跌，为1月以来最高。
有鉴于此，下周的ISM数据或非农就业报告可能不需要出现太大的上行惊喜，就会引发美元进一步空头回补和黄金回调。高盛也提醒，尽管存在战术持仓变化，但结构性资金流动和美国资产的高吸引力可能会限制美元的下跌。不过，金价出现的任何疲软都可能被视为买入机会。美国CFTC数据显示，8月27日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增至逾四年新高。
值得注意的是，自2017年以来，金价每年9月都会下跌，9月份的平均跌幅为3.2%，这无疑是一年中最糟糕的月份。而且这种现象并不局限于黄金：9月通常也是美国股市表现最差的月份，过去10年标普500指数的平均跌幅超过1.5%。 9月也是传统上美元最坚挺的月份。
盛宝银行大宗商品战略主管奥勒-汉森（Ole Hansen）说：“季节性因素表明，未来一个月可能充满挑战。”
与此同时，杠杆基金自6月初以来首次转而看涨欧元，原因是市场猜测欧洲央行的降息幅度将小于美联储。本周数据显示欧元区和法国8月份通胀率降至三年来的最低水平2.2%，此前德国和西班牙通胀也正在缓解，强化欧洲央行降息理由。投资者押注欧洲央行今年再降息两到三次，不及美联储的四次，投资者可观察下周公布的欧元区8月制造业和服务业PMI数据会否掀翻这一预期。
周一欧盘，法国/德国/欧元区8月制造业PMI终值、英国8月制造业PMI
周二22:00，美国8月ISM制造业PMI
周三09:45，中国8月财新服务业PMI
周三欧盘，法国/德国/欧元区8月服务业PMI终值、英国8月服务业PMI、欧元区7月PPI月率
周三22:00，美国7月JOLTs职位空缺、美国7月工厂订单月率
周四17:00，欧元区7月零售销售月率
周四19:30，美国8月挑战者企业裁员人数
周四20:15，美国8月ADP就业人数
周四20:30，美国至8月31日当周初请失业金人数
周四22:00，美国8月ISM非制造业PMI
周五17:00，欧元区第二季度GDP年率终值、欧元区第二季度季调后就业人数季率
周五20:30，加拿大8月就业人数、美国8月失业率、美国8月季调后非农就业人口、美国8月平均每小时工资年率/月率
在9月18日美联储会议召开前夕，押注将取决于经济数据的变化（近期经济数据反复无常）。
7月非农曾引发了8月初的崩盘事件，下周五将公布8月份非农就业数据，根据彭博汇编的经济学家预测，新增就业人数预计在10万到20.8万之间，中值为16.3万，失业率预计将逐步下降至4.2%。
下周还将公布美国ISM制造业/非制造业PMI、耐用品订单和初请失业金人数等数据，在经济增长成为市场唯一关注点之际，这些数据都有可能影响市场情绪。鲍威尔此前在怀俄明州杰克逊霍尔央行年会上表示，未来政策的“前进方向是明确的”，但“降息的时机和步伐将取决于新的数据、不断变化的前景和风险的平衡”。
分析师指出，下周的就业数据料将在较短的交易周内造成波动。北美市场周一将因劳动节长周末休市。一些分析师表示，尽管金价已突破2500美元，但市场既没有泡沫，也没有陷入极度超买。然而，美元的疲软似乎有些过度，给贵金属带来了风险。美元近期处于超卖状态，CFTC截至8月27日的最新数据显示，对冲基金、资产管理公司和期货市场的其他参与者总体上都在为美元的下跌做准备。交易商押注了约98亿美元，认为美元将进一步下跌，为1月以来最高。
有鉴于此，下周的ISM数据或非农就业报告可能不需要出现太大的上行惊喜，就会引发美元进一步空头回补和黄金回调。高盛也提醒，尽管存在战术持仓变化，但结构性资金流动和美国资产的高吸引力可能会限制美元的下跌。不过，金价出现的任何疲软都可能被视为买入机会。美国CFTC数据显示，8月27日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增至逾四年新高。
值得注意的是，自2017年以来，金价每年9月都会下跌，9月份的平均跌幅为3.2%，这无疑是一年中最糟糕的月份。而且这种现象并不局限于黄金：9月通常也是美国股市表现最差的月份，过去10年标普500指数的平均跌幅超过1.5%。 9月也是传统上美元最坚挺的月份。
盛宝银行大宗商品战略主管奥勒-汉森（Ole Hansen）说：“季节性因素表明，未来一个月可能充满挑战。”
与此同时，杠杆基金自6月初以来首次转而看涨欧元，原因是市场猜测欧洲央行的降息幅度将小于美联储。本周数据显示欧元区和法国8月份通胀率降至三年来的最低水平2.2%，此前德国和西班牙通胀也正在缓解，强化欧洲央行降息理由。投资者押注欧洲央行今年再降息两到三次，不及美联储的四次，投资者可观察下周公布的欧元区8月制造业和服务业PMI数据会否掀翻这一预期。
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