高盛：维持同程旅行(00780)“买入”评级 目标价升至27港元
亚汇网
2024-11-21 14:35:01
高盛发布研究报告称，维持同程旅行(00780)“买入”评级，相信其利润率仍有进一步上升空间，预测2025及2026年同程整体EBIT利润率可提升至18%及18.7%，目标价从23.6港元升至27港元。
报告中称，同程旅行净利润同比增长从上半年的11%，加快至第三季47%，录9.1亿元人民币，较高盛及市场预期高出9%及10%。期内收入强劲增长。
高盛指，同程专注于提升投资回报率而非单单追求收入增长，目标下半年EBITDA利润率逆转跌势，回升至下半年的增长3个百分点。假设收入与营销开支平稳、服务开发占比下降，该行预测同程第四季纯利可达6.06亿元人民币，全年录27亿元人民币，同比增长24%。
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