澳大利亚利率前瞻：澳洲联储将保持鹰派立场

  预计澳大利亚8月份的利率将保持不变。澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）的讲话可能会为董事会的道路提供启示。澳元在判决前承压。

  澳大利亚央行决议前瞻

  澳大利亚储备银行（RBA）将于8月6日星期二公布其货币政策决定。在通胀居高不下的情况下，预计央行将维持官方现金利率（OCR）在4.35%不变。在宣布这一消息后，州长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）将举行新闻发布会，她可能会在会上解释这一决定背后的原因，幸运的是，她提供了一些关于政策制定者下一步可能采取的措施的暗示。

  在消息公布之前，由于避险情绪，澳元（AUD）面临强大的抛售压力。如今，金融市场的焦点都是关于中央银行的，人们越来越希望美国联邦储备委员会（Fed）最早在9月开始放松货币政策。此外，市场参与者预计美国央行将通过降息 50 个基点 （bps） 来开启新周期。

  但担忧并不仅仅是因为美联储。日本央行（BoJ）最近也处于风暴的中心，因为政策制定者终于采取了更激进的紧缩政策。日本央行在上周会议上决定将近期利率目标上调15个基点至0.15%-0.25%，并宣布将每季度减少约4000亿日元的月度债券购买量。该决定是在日元兑美元汇率暴跌至多年低点之后做出的，显然是支持当地货币的决定，而不是与通货膨胀相关的衡量标准。

  回到澳洲联储，政策制定者可能会讨论维持或加息，而降息则不在考虑范围之内。执董会去年6月开会时指出，如果经济中的供应“可能比假设的更受限制”，而且考虑到“生产率增长仍然非常疲软”，那么加息的理由“可能会进一步加强”。

  澳大利亚上周公布了通胀数据，消息远非好消息。根据澳大利亚统计局 （ABS） 的数据，消费者价格指数 （CPI） 在今年第二季度上涨了 1.0%，在截至 2024 年 6 月的 12 个月内上涨了 3.8%。后者符合市场预期，但高于今年第一季度公布的3.6%。

  与此同时，澳洲联储调整后平均CPI（RBA调整平均CPI）是央行最受欢迎的通胀指标，在截至6月的三个月中环比上涨0.8%，年化增长率为3.9%，略低于预期。最后，6月月度CPI同比上涨3.8%，低于之前的4%，但仍高于澳洲联储2%-3%的目标。澳大利亚通胀尚未达到触发加息的地步，但鉴于最新数据，降息的可能性几乎为零。

  澳洲联储利率决定将如何影响澳元/美元？

  在宣布这一消息之前，市场参与者预计会出现“鹰派持有”。政策制定者可能会在周二连续第六次会议将OCR维持在4.35%，并避免讨论降息，而是继续关注持续的通胀压力，并为可能的加息敞开大门。

  行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）等人可能会重申，他们需要有信心，价格增长正在可持续地回到央行的通胀目标，而且在这种情况下，他们不会排除任何可能性。如果是这样的话，澳元可能会在短期内找到一些强势，尽管考虑到规避风险的环境和符合预期的决定，它应该是短暂的。然而，鸽派立场将令人感到意外，并可能引发澳元的大规模抛售。

  澳元/美元在事件发生前交投于0.6450附近，在本周初因中东紧张局势加剧和各国央行失衡而暴跌至0.6347之后。技术上，澳元/美元货币对极度超卖，但没有出现向下疲惫的技术迹象。然而，累计下跌 350 个点和澳洲联储预期的鹰派立场可能有助于该货币对走高。直接阻力位是0.6500 - 0.6520价格区域，除非出现鹰派意外，否则不太可能超过后者的涨幅。在这种情况下，澳元/美元可能会飙升至0.6570。

  如果突破0.6400关口，应该会导致重新测试上述低点0.6347，此外，如果避险情绪在公告发布前继续主导金融委员会。如果后者放弃，则将测试0.6300关口。

      （亚汇网编辑：小七）