今日港股行情投行追踪：中信里昂下调恒隆地产评级至“持有”目标价削52.6%至5.5港元

   高盛：将东方甄选(01797)评级至“沽售”目标价削55%至7.1港元

   高盛发布研究报告称，将东方甄选(01797)评级由“中性”降至“沽售”，目标价由15.9港元削55%至7.1港元，认为在董宇辉离职和出售“与辉同行”后，近期的增长展望变得不明朗，而且较低的营运杠杆或进一步令盈利复苏受压。高盛表示，维持对2024财年的预测大致不变，但基于降低商品交易总额预测32%至36%，所以下调对2025年至2027年的收入预测25%至26%，以反映董宇辉离任的负面影响，以及6月至7月余下业务较弱的商品交易总额增长。因此，该行降低2025年至2027年经调整纯利预测39%至40%。此外还提及，与投资者交谈间提到“与辉同行”时，对方提出对东方甄选企业管理的忧虑，主要是在挽留人才及资金分布方面。

   富瑞：维持康师傅控股(00322)“买入”评级目标价升至11.61港元

   富瑞发布研究报告称，预计康师傅控股(00322)上半年销售额增长1%，净利润增长3%至16.9亿元人民币。该行对康师傅全年销售额预测，处于其管理层的中至高单位数销售增长官方指引的低端范围。富瑞认为该股估值吸引，维持“买入”评级，目标价由11.5港元升至11.61港元。该行表示，上调康师傅2024至2026年纯利预测各3%/1%/1%，主要反映上半年录得8500万元人民币特殊收益，以及公司控制开支以专注于盈利能力。假设不派发中期特别股息，2024至2026年的派息比率均为100%。

   小摩：予创科实业(00669)“增持”评级电动工具行业需求复苏扩大

   摩根大通发布研究报告称，予创科实业(00669)“增持”评级。史丹利百得公司(SWK)2024年第二季、牧田2025财年第一季的利润超出预期，反映电动工具行业需求复苏正在扩大。该行提到，SWK将2024年每股盈利指引上调约6%，显示对盈利前景信心增强;牧田2025财年第一季盈利达到全年目标的28%左右，反映指引有上行空间。SWK预计未来几年业绩将进入中高个位数增长模式，增长速度是疫前的两倍。报告中称，分析师表示对电动工具需求前景乐观，尽管受到利率上升和选举相关不确定性的影响，但近期的新芽在各渠道出现;电动工具行业也有大量的增长机会，从长远来看，需求增长可能是GDP的2-3倍。该行认为，SWK预计未来几年销售增长回升，与该行业不断扩大的总目标市场(TAM)一致，将为包括创科实业在内的其他电动工具制造商带来积极的影响。

   花旗：维持恒隆地产(00101)“买入”评级目标价下调至7.3港元

   花旗发布研究报告称，维持恒隆地产(00101)“买入”评级，预计2024年盈利为35亿港元，2025年则同比降6%，目标价从11.4港元下调36%至7.3港元。恒隆地产中期派息大削33%，盈利减少22%之后，股价下跌12%。该行预计，全年每股股息可能将维持在0.52港元，同比大削33%。管理层表示削减股息是为维持现金流的可持续性，该行预计负债将从2026年开始见顶。该行表示，恒隆地产的内地商场租户销售额同比下降13%，香港主要租户2024年上半年恢复续租呈负增长，零售前景不佳可能成为近期股价的悬念，投资者关注的是资本支出以及股息的租金现金流是否充足。不过，该行认为该公司也有其运营优势;1)维持本地市场份额;2)出租率持续高;3)通过和主要品牌的合作带来良好的客流量;4)能更好吸引高端购物者。

   中信里昂：下调恒隆地产(00101)评级至“持有”目标价削52.6%至5.5港元

   中信里昂发布研究报告称，下调恒隆地产(00101)评级，从“跑赢大市”下调至“持有”，和同行相比不具有吸引力，目标价从11.6港元大幅下调52.6%至5.5港元。中信里昂表示，削对公司2024、2025和2026年盈利预测下调17.8%、23.5%和20.8%，反映中国奢侈品以及服务式住宅销售预期放缓。该行表示，恒隆地产中期股息大削33.3%，令人意想不到以及失望，管理层解释其目的是宏观经济受到挑战之时将减债放在首位。不过，中信里昂发现这和十年来公司的所作所为相悖，并相信新的领导人上任后管理理念有所改变。

   （亚汇网编辑：静香）