外汇早报：中东战火蔓延油价有支撑 非农强劲美联储大幅降息预期骤降（2024/10/7）

   基本消息面

   美国9月季调后非农就业人口录得25.4万人，为2024年3月以来最大增幅。美国9月失业率录得4.1%，为2024年6月以来新低。非农数据公布后，现货黄金短线下挫，美指上扬。在强劲的就业数据出炉后，交易员进一步押注，美联储将在11月和12月坚持降息25个基点。

   据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为96.2%，降息50个基点的概率为3.8%。到12月累计降息50个基点的概率为83%，累计降息75个基点的概率为16.5%；累计降息100个基点的概率为0.5%

   全球主要市场行情一览

   贵金属

   上周五，受美国非农就业报告和地缘政治局势影响，黄金市场出现极为剧烈的波动。金价在暴跌逼近2630美元/盎司后急涨，一度突破2670美元/盎司，最终收跌0.12%，报2652.84美元/盎司。上周五现货白银收涨0.48%，报32.16美元/盎司。

   Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示，强劲上涨后金价或暂时停歇，但料不会深度回调。

   不过，Forex网站高级市场策略师James Stanley认为本周金价将会上涨。Stanley表示，多头仍然不会放手。美元上周大幅波动，而黄金价格只是温和回调。除非或直到美联储的降息计划有所让步，否则黄金基本面仍看涨，即使在月线图和周线图上都处于超买状态。

   原油

   担心中东冲突升级导致供应中断，上周五布伦特原油价格继续上涨，但涨幅缩小，最后收涨0.63%，报78.06美元/桶。WTI原油价格收涨1%，报74.45美元/桶。

   高盛表示，如果伊朗的石油供应在中东冲突可能升级的情况下下降，国际原油价格可能飙升每桶20美元。

   荷兰国际集团大宗商品策略主管Warren Patterson说，如果以色列攻击伊朗的上游和中游资产，石油市场每天可能损失170万桶的供应。Patterson表示，这样的袭击将影响伊朗的原油出口能力，可能会在2025年之前将全球市场推回到相当大的赤字状态，即便OPEC+按计划逐步取消220万桶/日的自愿减产。根据荷兰国际集团的估计，在这种情况下，布伦特原油明年的平均价格将略高于90美元/桶。

   外汇

   上周五在美国公布令人震惊的就业数据后，美元升至盘中高点102.69，最后收涨0.51%，报102.48。

   分析师Nour表示，只要美国经济的“例外论”继续打压对美联储降息的押注，美元的涨势就可以进一步延续。

   在周四英国央行行长贝利鸽派讲话推低英镑后，周五英镑小幅反弹，但仍处于较弱水平，最后微跌0.02%，报1.3120。瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中表示，英国央行此前在降息问题上的谨慎立场，以及英国经济上半年出人意料的强劲表现，是今年英镑走强的主要推动力，但目前“两者看起来都处于危险之中”。

   瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中表示，英国央行此前在降息问题上的谨慎立场，以及英国经济上半年出人意料的强劲表现，是今年英镑走强的主要推动力，但目前“两者看起来都处于危险之中”。

   上周五欧元兑美元继续走软，一度跌至1.0950低点，最后收跌0.49%，报1.0975。荷兰国际分析师Francesco Pesole称，如果欧美跌破1.1000美元的支撑位，可能会迅速跌至1.0900。

   美国9月非农数据公布后，美元兑日元急速大涨， 收涨1.16%，报148.64。日本新首相重新“点燃”市场套利交易的押注，对冲基金开始重建日元空头头寸。

   商品

   上周五LME铜高位震荡，收涨0.74%，报9961.50美元/吨；LME铝收涨1.18%，报2665美元/吨；LME镍高位回调，收跌2.04%，报17815美元/吨。

   股市

   10月4日（上周五），A股因国庆节假期继续休市。

   德国DAX30指数10月4日（上周五）收盘上涨130.74点，涨幅0.69%，报19123.35点； 英国富时100指数10月4日（上周五）收盘下跌0.04点，跌幅0.00%，报8282.48点； 法国CAC40指数10月4日（上周五）收盘上涨63.58点，涨幅0.85%，报7541.36点； 欧洲斯托克50指数10月4日（上周五）收盘上涨33.62点，涨幅0.68%，报4954.95点； 西班牙IBEX35指数10月4日（上周五）收盘上涨47.25点，涨幅0.41%，报11665.25点； 意大利富时MIB指数10月4日（上周五）收盘上涨414.97点，涨幅1.25%，报33585.00点。

   道琼斯指数10月4日（上周五）收盘上涨341.16点，涨幅0.81%，报42352.75点； 标普500指数10月4日（上周五）收盘上涨51.13点，涨幅0.90%，报5751.07点； 纳斯达克综合指数10月4日（上周五）收盘上涨219.37点，涨幅1.22%，报18137.85点。

   债券

   因美国9月非农报告意外强劲，美债收益率全线走高，基准的10年期美债收益率收报3.9620%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9280%。

   国际要闻

   ①黎真主党高级领导人、纳斯鲁拉潜在继任者哈希姆·萨菲丁被爆身亡

   ②据法新社：以色列军方官员称“准备回应”伊朗的袭击

   ③卡塔尔官员：哈马斯领导人辛瓦尔依然活着。

   ④分析人士：若以色列对伊朗的反击导致油价飙升，可能对哈里斯的竞选造成影响

   ⑤马来亚银行分析师：新加坡的粘性核心通胀可能会在2025年开始缓解

   ⑥印度与美国签协议加强电池关键矿物供应链

   国内要闻

   ①2024国庆档票房破16亿

   ②国庆假期运输以来，国家铁路累计货物发送量完成6882.3万吨

   ③上交所发布延长接受指定交易申报指令时间的通知

   机构观点汇总

   ①黄金资讯网站Gold-Eagle分析师Hubert Moolman表示，市场信心正转向黄金，而不是美元

   ②日本大藏省前财务官：到2025年，美元兑日元可能到130

   ③华金证券邓利军：A股快速上涨行情未出现见顶标志

   ④华安证券：政策组合拳落地，家居估值修复可期

   ⑤华泰证券：看好港股软件产业机遇

   ⑥中信建投：A股市场已经进入新阶段 应该以牛市思维做出投资决策

   ⑦高盛：上调中国股市评级至“超配” 还能再涨15%-18%

   ⑧广发证券：港股正在处于牛市第二阶段，第三阶段还需观察

   ⑨荷兰国际：英国的经济增长料不可持续

   ⑩高盛：美国9月就业报告重置了劳动力市场的叙事，我们将美国未来12个月的经济衰退概率下调了5%，至15%。

   （亚汇网编辑：章天）